주식 투자자들에게 선물옵션만기일은 시장의 방향성이 급격하게 변할 수 있는 매우 중요한 시점입니다. 흔히 네 마녀의 날이라 불리는 이 날은 지수 선물과 옵션, 그리고 개별 주식의 선물과 옵션이 동시에 만기되는 날을 의미합니다. 2024년의 변동성 장세를 지나 2025년과 2026년에도 이러한 만기일 일정은 포트폴리오 관리에 있어 필수적인 체크 포인트가 됩니다.
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선물옵션만기일 개념과 네 마녀의 날 영향 확인하기
선물옵션만기일은 파생상품 계약이 종료되는 날로, 투자자들이 보유한 포지션을 청산하거나 다음 만기로 넘기는 롤오버 과정에서 대규모 물량이 쏟아져 나옵니다. 특히 3월, 6월, 9월, 12월의 두 번째 목요일은 국내 시장의 쿼드러플 위칭데이로 불리며, 평소보다 훨씬 높은 거래량과 가격 변동성을 동반하는 것이 특징입니다. 2024년 당시 금리 인하 기대감과 맞물려 만기일 변동성이 컸던 흐름은 2025년 실적 장세에서도 고스란히 이어지고 있습니다.
이 시기에는 현물 주식과 선물 사이의 가격 차이를 이용한 프로그램 차익거래가 활발해지면서 지수가 급등락하는 현상이 자주 발생합니다. 기관과 외국인 투자자들의 포지션 이동에 따라 장 마감 직전 동시호가에서 주가가 비정상적으로 움직일 수 있으므로 주의가 필요합니다.
2025년 및 2026년 국내 선물옵션 만기일 일정 보기
국내 증시에서 선물과 옵션이 동시에 만기되는 날은 매 분기 마지막 달의 두 번째 목요일입니다. 2024년의 데이터를 바탕으로 분석했을 때, 만기일 전후로 외국인의 선물 매매 패턴이 현물 시장의 수급을 결정짓는 핵심 변수로 작용했습니다. 2025년 하반기 현재 시점에서 바라본 향후 주요 일정은 다음과 같습니다.
| 연도 | 3월 만기 | 6월 만기 | 9월 만기 | 12월 만기 |
|---|---|---|---|---|
| 2025년 | 3월 13일 | 6월 12일 | 9월 11일 | 12월 11일 |
| 2026년 | 3월 12일 | 6월 11일 | 9월 10일 | 12월 10일 |
위 표에 명시된 날짜는 지수 선물, 지수 옵션, 주식 선물, 주식 옵션이 모두 만기되는 날입니다. 만약 해당일이 공휴일인 경우 직전 영업일로 앞당겨지므로 투자 전 반드시 한국거래소의 공지사항을 재확인해야 합니다.
만기일 시장 변동성에 대응하는 매매 전략 신청하기
만기일 당일에는 주가가 본래의 가치와 상관없이 수급 논리에 의해 왜곡되는 현상이 나타납니다. 2024년 말부터 지속된 고금리 환경의 변화와 기업 이익 전망치 수정이 맞물리는 2025년에는 특히 동시호가 부근의 변동성을 활용한 전략이 유효합니다.
개인 투자자들은 만기일 당일 무리한 신규 진입보다는 기존 포지션의 위험 관리에 집중하는 것이 현명합니다. 만기일 전후로 발생하는 베이시스(선물가격과 현물가격의 차이)의 변화를 관찰하면 프로그램 매수세나 매도세의 유입 방향을 예측하는 데 도움이 됩니다. 만약 특정 종목이 수급 이슈로 인해 과도하게 하락했다면, 이는 만기일 이후 반등을 노린 좋은 매수 기회가 될 수도 있습니다.
미국 시장 쿼드러플 위칭데이 일정 및 글로벌 영향 보기
국내 증시는 미국 시장의 영향을 강하게 받기 때문에 미국의 선물옵션 만기일 일정도 반드시 파악해야 합니다. 미국은 매 분기 세 번째 금요일에 네 마녀의 날이 찾아옵니다. 2025년 미국의 주요 만기일은 3월 21일, 6월 20일, 9월 19일, 12월 19일입니다.
미국 시장의 만기일에는 글로벌 자산 운용사들의 포트폴리오 재편이 대규모로 이루어집니다. 이 과정에서 발생하는 나스닥과 S&P500 지수의 변동성은 다음 날 한국 증시의 개장가에 직접적인 영향을 미칩니다. 글로벌 유동성 흐름을 파악하기 위해서는 국내 일정뿐만 아니라 미국의 만기일 전후 흐름도 함께 모니터링하는 습관이 중요합니다.
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선물옵션만기일 관련 자주 묻는 질문 FAQ 신청하기
Q1. 선물옵션만기일에는 무조건 주가가 하락하나요?
아니요, 반드시 하락하는 것은 아닙니다. 만기일의 방향성은 그동안 누적된 매수/매도 잔고의 성격에 따라 달라집니다. 만약 매수 차익잔고가 많다면 매도 물량이 나오며 하락 압력을 줄 수 있지만, 반대로 숏 커버링 물량이 유입되면 급등하기도 합니다.
Q2. 옵션만기일과 선물옵션만기일의 차이는 무엇인가요?
국내 증시 기준으로 옵션만기일은 매달 두 번째 목요일입니다. 반면 선물옵션만기일(네 마녀의 날)은 3, 6, 9, 12월의 두 번째 목요일로, 옵션뿐만 아니라 선물까지 한꺼번에 만기되어 시장에 미치는 파급력이 훨씬 큽니다.
Q3. 초보 투자자가 만기일에 주의해야 할 점은 무엇인가요?
가장 주의해야 할 것은 장 마감 10분 전인 동시호가 시간대입니다. 이때 예상치 못한 대량 주문이 체결되며 주가가 몇 퍼센트씩 급변하는 경우가 많으므로, 가급적 이 시간대의 미수 거래나 과도한 레버리지 사용은 피하는 것이 좋습니다.
선물옵션만기일은 시장의 노이즈가 커지는 시기이지만, 동시에 수급의 불균형을 이용해 우량주를 저가에 매수할 수 있는 기회를 제공하기도 합니다. 2025년과 2026년의 일정을 미리 숙지하고 차분하게 대응한다면 변동성 장세 속에서도 안정적인 수익을 지켜낼 수 있을 것입니다.
선물옵션 만기일 매매 꿀팁
이 영상은 선물옵션 만기일의 메커니즘과 공매도와의 연계성을 알기 쉽게 설명하여 투자자들이 실전 매매에서 변동성에 대비하는 데 큰 도움을 줍니다.
옵션만기일 꼭 알아야 하는 2가지와 공매도 연결고리/이중호 부장 – YouTube
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